Avec des exemples comme ça... (Securibourse)

par jmp , Boulogne/Mer, vendredi 29 août 2008, 17:58 (il y a 5935 jours) @ labadie

» Non, le coeff de corrélation est tout à fait adapté à des valeurs non
» linéaires, ce qui est "linéaire" n'est qu'une mise en forme graphique (on
» range les couples (x,y) de la plus petite à la plus grande valeur de x sur
» un graphique (donc en cassant la chronologie), si la corrélation est
» presque parfaite (exemple x= SBF120, y = SBF 250, on aura un nuage de
» points proche d'une droite, même si x suit une courbe chronologiquement non
» linéaire)
Le sbf120 étant une partie du sbf250 il me parait assez évident qu'il y a une corrélation entre les deux. Que le coefficient de corrélation la mesure vraiment est déjà moins évident.

» Ce coeff est très utilisé en finances (par exemple pour les FCP qui
» cherchent des actifs peu corrélés pour diversifier leurs risques et réduire
» leur volatilité).

Les financiers utilisent des formules mathématiques avec des hypothèses sujettes à caution mais donnent un nom évocateur au résultat. A la fin ils finissent par croire que le nom recouvre une réalité, comme par exemple ce qu'ils appellent la volatilité ou le risque. Les résultats de leurs calculs, notamment sur les risques de crédit, sont aujourd'hui assez parlants pour qu'on puisse émettre de sérieux doutes sur l'aptitude des formules appliquées à représenter la réalité.

» Mais ce qui m'intéressait plus particulièrement c'était d'étudier
» l'évolution du coeff de corrélation entre deux actifs en fonction du temps
» pour voir si on pouvait en retirer quelque chose et en faire un indicateur
» technique (comme le VIX) :
» Il y a par exemple des périodes ou le pétrole et les actions sont corrélés
» positivement, d'autres ou c'est l'inverse...Il y a peut-être des infos à
» retirer de ces évolutions et du moment où elles se produisent >

Oui, il y a peut-être qqchose à trouver là-dedans mais je crois qu'il faudrait être un matheux n'ayant jamais touché à la finance pour s'en sortir. Je craindrais d'avoir un point de vue biaisé par le résultat que je souhaite obtenir. Je te sens à la recherche de déclencheurs et je suis persuadé que tu vas en trouver. Le seul hic est que tu risques d'en trouver qui ne seront pas plus performants que le hasard (genre une fois sur deux ce qui permet de continuer à y croire).

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jean-marie