Avis sur Sword et ses points faibles (Securibourse)

par olivier23, samedi 19 juillet 2008, 08:14 (il y a 5967 jours)
édité par olivier23, samedi 19 juillet 2008, 08:30

Bonjour,
Je suis pas mal investi dans Sword et je n'arrive pas trop à voir ses faiblesses.
En réfléchissant un peu, j'ai pensé au taux de change mais celui-ci n'impacte que le volume d'activité et pas le taux de rentabilité (production et vente se font dans la même devise). Ce n'est pas dramatique donc, contrairement à EADS ou autres. Et ça n'a pas empéché les résultats d'être très bons.
Trop d'acquisitions peut-être, mais l'endettement net restait maîtrisé à moins de 30 M € au 31/12/07 (un peu plus à présent avec le rachat de Graham Techno mais bon, ça reste correct), à comparer avec des fonds propres d'environ 150 M€.
Des survaleurs importantes peut-être> Je n'ai pas étudié ce point en détail et je ne maîtrise pas très bien la notion de survaleur. Par conséquent, je ne peux pas écarter cette possible faille.

Bref, j'ai un peu de mal à trouver des inconvénients à ce titre. Et pourtant, il doit bien y en avoir étant donné la valorisation actuelle de la société.

Je demande donc à tous ceux qui connaissent un minimum Sword,de me donner leur avis et de m'indiquer les points faibles qu'ils ont remarqué (en dehors du contexte de marché et de la conjoncture à venir). Vous me rendrez bien service car j'ai peur de rater quelque chose.

Merci