Euromedis (Securibourse)

par chris, samedi 01 décembre 2007, 10:37 (il y a 6211 jours) @ cc54
édité par chris, samedi 01 décembre 2007, 11:03

C'est la seule que je connaisse bien. Je l'avais vendue à 14 € (mais elle était montée bien au delà...).

J'ai pris une mini ligne sous les 10 € hier, mais il n'est pas exclu que le titre continue encore de baisser suite à la dernière publication...

Lors de son augmentation de capital de l'été à 17 €, le groupe avait annoncé des prévisions trop ambitieuses.
Du coup, seul l'objectif de CA 2006/2007 a été atteint. Le résultat net est de 1,4 M€ au lieu de 2 M€, et ce n'est pas la première déception sur la rentabilité... De plus, la croissance du 1er trimestre 2007/2008 est ralentie et jette déjà un doute sur l'objectif de CA du nouvel exercice !

Malgré tout, j'observe que le marché du matériel médical et de l'assistance à domicile reste porteur sur la durée. Et Euromedis semble peu exposé aau risque de baisse du taux de remboursement (source : rubrique risques du document de référence).
La famille Roturier a su bâtir en 20 ans un groupe médical important et se prépare à ouvrir des moyennes surfaces Paramat, qui s'annonçent prometteuses.
Un contrôle de gestion plus serré et une bonne intégration des très nombreuses acquisitions devraient finir par permettre une rentabilité plus élevée.

Le PER 2006/2007 est élevé à 18. Il ne faut donc à mon avis pas acheter au-dessus de 10 € dans le contexte actuel.
Tout achat sur cette valeur reste spéculatif, mais prometteur compte tenu de la qualité de la stratégie.