Delachaux : les résultats semestriels progressent (Securibourse)

par Hubisan_ , Paris, samedi 22 septembre 2007, 19:55 (il y a 6267 jours) @ jmp

J'ai vendu 75% de ma ligne 50% au plus haut et 25% recemment à 63 64

PArceque le PER est environ 16 le taux de croissance aussi ce qui apparemment est bien.

Mais avec des achats de matieres premieres et surtout la forte baisse du dollar la croissance des benefs est improbable. Donc le PEG en euros est mauvais.

Delachaux a ete un allegement notable de mon portefeuille.
Mais c'est uniquement un probleme de valorisation en euros.

Le business me parait bon et devrait le rester. Delachaux a un petite marge de manoeuvre en taux d'endettement et est bon en croissance externe.
Delachaux pourra t il profiter de la force de l'euro pour acheter pas cher ...

Pour le savoir il faut aller voir la proportion de cashflow en euro. Jusqu'à present il me semble que c'etait limité, peut etre que l'achat de la societe allemande wampfler a augmenté ce chiffre.

Donc si la valorisation baisse je pourrais revenir dessus c'est pourquoi je garderai une ligne.

Hubisan

--
Hubisan
Investisseur GARP : growth at reasonable price