Je n'avais pas remarqué l'effondrement du cours de cette société récemment introduite. Elle ne me semble pas chère :

http://www.spadsoft.com/content/view/86/150/

CB = 6.1M€ Nombreux clients dont 85% des sociétés du CAC40.

Données
CA05 = 2.16M€
R05 = 0.24M€
CB = 6.1M€
CP = 2.8M€
G négatif

Previsions :
CA06 +27%
CA07 +50%
avec marges en forte augmentation.

Calcul perso : si on ne retient aucune augmentation des marges (marge nette 2005 de 11.1%), cela nous donne :
CA06 = 2.74M€ -> R06 = 0.3M€ -> PER06 = 20
CA07 = 4.11M€ -> R07 = 0.45M€ -> PER07 = 13

Maintenant, avec l'effet de levier sur les marges, je pense que le PER07 sera largement en dessous de 10.

Qu'en pensez vous >

Pour ma part je trouve ça vraiment donné pour un éditeur de logiciel, particulièrement au regard de sa croissance et donc j'en ai pris hier.

Francois16

Une interview du pdg par un intervenant sur Bourso donne les informations suivantes (à prendre vraiment avec des pincettes car non vérifiables) :

CA07 = 4M€ (comme calculé précédemment)
CA08 = 6.5M€
CA09 = 9M€

Avec la fourchette basse de marge donné par cette interviw (20% et non 25%), ca nour donne :
PER07 = 7.8
PER08 = 4.7
PER09 = 3.4

Mais bon, il ne vaut mieux pas prendre en compte ces chiffres, même s'ils paraissent réalistes, pour acheter puisque les infos ne sont pas fiables.

Francois16

Le principe, c'est l'auto flagellation >