j'ai enfin sauté le pas sur cette valeur, très bon marché mais peu disserte. Je pense que le pari est très peu risqué: pour un CA de 94M€, la société est capitalisée 22,7M€ et dispose d'une trésorerie de 7,4M€ soit des ratios VE/Rex de 2,4 et VE/RN de 3,7 (PER brut de 5,5). Sur 2003, la société a dégagé plus de 6M€ de cash-flows libres (25% de sa capi!). La société dispose de marges de hausse de rentabilité suite aux acquisitions qu'elle a réalisées fin 2002 et l'activité semble relever du quasi-monopole (distribution d'articles auprès de débits de tabac - clients: opérateurs télécoms, Bolloré).
Merci encore à Labadie pour les infos!!

Celle-là j'en ai et elle me plait bien.
Est-ce que quelqu'un dispose des données comptables détaillées de son concurrent la SAF (Altadis)qui semble 4 fois plus gros que MLSOO >

Merci.

Je n'ai pas le détail. A priori, leur CA est de 124M€ (buralistes = 26% du CA distribution hors tabac - source: www.altadis.com/fr/invertir/ra2003/ra2003_fr.pdf).
Je suis preneur d'infos, si tu en as, sur leur positionnement vis-à-vis de Socopi.

Désolé le lien ne semble pas valide ;-(((

» Désolé le lien ne semble pas valide ;-(((

Si, si le lien est bon, faut juste enlever la parenthèse fermante et le point à la fin.

--
jean-marie

Merci. Je vais réessayer.

de la SAF.

Mais en fouillant j'ai trouvé ceci :
http://www.cmf-france.org/docshtml/infodeci/1999/09/199C1408.html

http://www.amf-france.org/DocDoif/TxtInt/RPdf/1999/1999-020700.pdf

Il s'agit du rachat de Supergroup par la SAF. Bien sûr les ratios de 1999 ne sont certainement plus ceux d'aujourd'hui, mais ça peut quand même peut-être aider en rapprochant le prix payé à l'époque avec la valeur actuelle de Socopi.

Prix de la cible 35,9 M€ soit
35,9% du CA, 9,97 fois le rex, 5,5 fois les FP, 25,6 fois les bénéfices,et 14,9 fois la CAF.
En terme de VE cela donne un prix de 48,2 M€ soit 48,2% du CA et 13,38 fois le rex.

Rêvons un peu et imaginons qu'Altadis vienne à faire une offre sur Socopi avec des ratios similaires )))))))