Bonjour. Que pensez vous de FTE ?

par JanNo1, jeudi 16 février 2006, 01:20 (il y a 6866 jours) @ caque

Bonsoir,

Je suis vraiment très content vis à vis de FT et des résultats donnés. Depuis toujours j'ai soutennu l'entreprise, que je connais très bien ! Actuellement, elle est en train de changer (concurrence oblige). Son réseau à été distribué pour favoriser cette concurrence, l'Arcep (Autorité de régulation) a freiné ses ardeurs, FT ne pouvait ni augmenter ni baisser ses tarifs (pour ne pas entraver la concurrence des nouveaux entrants), et j'en passe... (je pense à toutes les amendes). Chose incroyable, on lui demande en plus de faire des profits records : attendez !!! Je rêve... Leur plus gros grief est d'être (effectivement) plus cher que les autres. C'est vrai, mais comment faire autrement !!! Cela est du principalement au personnel (notamment technique, nombreux et nécessaire) pour faire tourner cette grosse machine. Les autres concurrents n'ont pas cette épée de damoclès sur les épaules, et même s'ils reversent une quôte part à FT pour le réseau, cela n'est rien vis à vis des frais qu'ils ont à supporter.
Il faut reconnaître aussi l'endettement très lourd qu'ils doivent assumer, et la faute est exclusive à l'ancienne Direction (Président Michel Bon) et de l'état français qui a été à cette époque là d'une inconscience et d'une incompétence absolument remarquable (je ne peux l'écrire, ce serait trop long).
Concrêtement, cela se traduit par des "licenciements" environ 8000 personnes par an depuis 2003, et cela c'était prévu (ou cela reste prévu) jusqu'en 2014.

Voilà un petit aperçu au niveau de l'entreprise, par contre au niveau boursier, elle ne fera pas faillite soyez en sûr !
Introduite en 1997 à 27 euros, l'action est matraquée cela me parait évident. Regardez sa structure en 1997 et maintenant : comparez > Ce n'est plus du tout la même entreprise.
Le dividende (très intéressant) permet de maintenir le cours. Aussi, depuis les résultats elle retrouve un petit peu de couleur. Mais tant qu'il y a l'incertitude de la concurrence qui viendrait mettre FT au tapis, je ne vois pas le titre exploser à la hausse. Mais comme je l'ai déjà dit, je ne suis pas Madame Soleil. En ce qui me concerne j'ai préféré mettre mes billes ailleurs pour le cours et moyen terme, mais pour du long et très long terme, je suis et reste persuadé que c'est une très belle affaire.
Cela n'est qu'un sentiment, rien de plus ; car il faut bien l'avouer c'est du terrain mouvant. C'est un secteur en perpétuelle évolution, et miser sur du long terme ce n'est pas facile. Qui peut dire et certifier comment sera fait le réseau de demain et qui en seront les principaux acteurs... >>>

En clair, 18 ou 19€ l'action, ce n'est pas bien cher. PER faible, la dette qui diminue, le dividende alléchant. Un programme de rachat d'actions qui seraient le bien venu. Mais que faire >>> Aujourd'hui, elle devrait se battre entre 25 et 30€, c'est un minimum... Mais les institutionnels ne sont pas d'accord, pour le moment.

Je serais tenté d'en prendre un peu avant la distribution du coupon >>>

Voilà ! j'espère n'avoir pas été trop long et répondu un peu à votre attente.
Car je le répète, ce n'est qu'une réflexion et un avis très personnel, je ne souhaite pas vous influencer.

Cordialement.

» Ce n'est pas vraiment le genre de valeurs que j'achète habituellement, mais
» vu de très loin, avec un PER de 10 et un rendement net de 5%, ça paraît
» intéressant.
» Qu'en pensez vous >
» Merci d'avance.