oui mois aussi merci jhon.

par pasca711, jeudi 02 février 2006, 18:40 (il y a 6878 jours) @ J.Fills

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» Aspects techniques de l'AK:
»
» 1 action => 1 BS
» 16 BS => 45 nouvelles actions @ 1,04 chacune
»
» Avec un BS au prix de 0,32€ => PRU de 1,154€ / titre
» Avec un BS au prix de 0,01 => PRU de 1,04€ / titre
»
» Les banques bénéficieront de titres à 1,04€
»
» Valorisation de Genesys:
»
» A-Retour à la rentabilité en 2005:
» Le bénéfice net s'est élevé à 2 millions d'euros, soit un résultat
» par action de 0,11 euro, après 1,1 millions d'euros de pertes auparavant.
» La marge brute progresse cependant de 58,8 à 61,1%, pour un Ebitda de 6
» millions d'euros, contre 4 millions d'euros un an auparavant (soit 16,7%
» de marge contre 12%). Le résultat d'exploitation, en perte au troisième
» trimestre 2004, ressort à 2,9 millions d'euros.
»
» B-Prévisions 2006:
» CA 2006: 156 M€ (croissance de 10% vs CA 2005 de 142 M€)
» RN 2006: 8M€ / 10M€
»
» BNPA 2006 (post AK): 0,11€ => 0,14€
» PER 2006 (post AK): 8,1 => 10,1
»
» Prix du titre pour calcul du PER: 1,15€/titre (si souscription des BS au
» prix actuel)
»
» Objectifs:
» 1 an de CA: 2,2€ / titre sous 18 mois
» PER 15: 1,7€ => 2,1€ / titre sous 18 mois
»
» Objectif: 2€ sous 18 mois. Ce sera peut-être plus rapide
» car Genesys est une valeur assez spéculative.
»
» Stratégie d’achat: arbitrer les BS à l’achat pour souscrire.
» Généralement les BS ont tendance à baisser au fur et à mesure que leur
» durée de vie diminue è achat des BS à la fin de la période de souscription
» pour obtenir (si possible) un PRU aux alentours de 1,05€. Un exemple récent
» vient en revanche contredire cette tendance (cf AK de Rhodia). Donc a
» priori pas de précipitation pour acheter des BS, la période de
» souscription court jusqu'au 15 février 2006. Pour info, l’AK est garantie
» par les banques.
»
»
»
» Enfin, une quick AT, car je n'ose pas trop m'aventurer dans un
» domaine qui n'est pas vraiment le mien
»
» Le titre est sous toutes ses MM, MM20 @ 1,79€, MM50 @ 2,01€, MM100 @ 2,34€
» et MM 200 @ 2,47€. Le rsi14 est de 11,54 ce qui est particulièrement bas.
» Le titre est clairement survendu en ce moment. Ce qui n'est pas surprenant
» compte tenu de l'AK en cours.
» Pas de support clairement détectable, en revanche elle a consolidé à plat
» entre 1€ et 1,2€ d'octobre 2004 à décembre 2004. 1€ pourrait donc
» correspondre à un support technique. Par ailleurs, c'est clairement un
» support psychologique important.
» Le potentiel de baisse parait donc restreint, et le potentiel de gains,
» quant à lui, est élevé puisque l'objectif ressort à 2€ par titre. Ca reste
» spéculatif car Genesys n'a pas toujours tenu ses prévisions.
»
» Cordialement, JF