bon.

par philou, jeudi 05 janvier 2006, 20:56 (il y a 6906 jours) @ rv

bon bon tu as de la chance que je te connaisse sinon .....

je suis j'etais sur les certificats ......indices presque uniquement

en gros avantage des warrants pour le levier et le prix

sans les inconvenients des W cest a dire sans la perte de valeur temps et les niquage de volatilite du MM (marker maker)

par exemple sur les certifi dax citi
spread de deux centimes et 1cts certif correspond a qq chose a 1ct.5 pour un put et 0.8 pour un call ( une histoire de delta)==> si ca interesse q q un je peux approndir

avantage du certif put = tu peux vader une action ou un indice sur un compte qui n autorise pas le short par exemple

avantage du certif = tu peux te placer sur une action avec un tout petit capital genre caller ou puter total pour qq euros en ayant une exposition du genre 10certif/1total= 10 cts de total =1cts de certificat

sur total 3cts de sreads donc fo -/+ 30 cts sur total pour gagner qq chose
etc

inconvients (ben oui y en a )
1-la machine (sur indices dax principalement) oblige le MM a reduire sa taille d'animation et elargir sa fourchette
2-le seuil de desactivation , seuil a ne pas franchir sous peine de mort immediate
sur les indices =le seuil est toujours l indice cash alors que le certif est price sur lindice futur

ci dessous les certif total tous actif

Code Type
Seuil de Réf
Echéance
Ratio Achat Vente Elast.


2210C Call 200,00 17/03/06 10 : 1 1,73 1,81 12
2168C Call 190,00 17/03/06 10 : 1 2,74 2,82 8
2167C Call 175,00 17/03/06 10 : 1 4,24 4,32 5
1984C Put 260,00 17/03/06 10 : 1 4,66 4,74 -5
1985C Put 245,00 17/03/06 10 : 1 3,17 3,25 -7
2169C Put 225,00 17/03/06 10 : 1 1,22 1,30 -17