PSAT
Je vous informe que je rentre sur PSAT.
Les fondamentaux sont corrects avec une VE/CA de 55 %, une capi/REX estimé 2005 de 6 fois et un PER estimé 2005 de 12.
Surtout, mes signaux d'AT passent au vert les uns après les autres.
Rappel - sans forfanterie aucune - de mes derniers investissements :
LDLC.COM PRM < 9.50 20 % du portefeuille
VET PRM < 22.00 25 % " " "
Je compte prendre 15 à 20 % du portefeuille sur PSAT.
les chiffres en tableaux
en gros d'accord avec les chiffres. pour le CA j'ai pris la borne basse des prévisions de la direction (baisse entre 3 et 5%). Pour les marges j'ai pris grosso modo celles du S1.
Rappel :
- le résultat net 2004 avait été pénalisé à hauteur de 2,1 M par une charge exceptionnelle liée à la restructuration du comité de direction. Hors exceptionnel, le résultat net se serait à 8% du chiffre daffaires.
- Le groupe effectue une grosse partie de son CA au T4 : environ 40%. Celui-ci sera donc décisif.
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