Avis vu d'un peu loin

par chris, dimanche 13 novembre 2005, 20:58 (il y a 6956 jours) @ rv

Bonsoir hervé

Les chiffres semblent excellents même s'il faut voir en détail l'impact IFRS et l'effet lié au surstockage qui a dopé les résultats...

La recovery a été très belle notamment grâce à la reprise en main de la marque Brossard (rajeunie avec l'abandon du fameux "papy").
Mais j'ai un a priori négatif pour l'avenir car le groupe est très présent avec ses marques propres en grande distribution. Il aura du mal à ne pas souffrir de la guerre des prix que se livrent les marques distributeurs que se livrent de plus en plus les grandes surfaces...

Les marges actuelles du groupe me semblent donc un peu flateuses en dépit de l'optimisation de l'outil industriel.
On peut jouer un retour vers 50 € mais le potentiel me semble limité.