Median ==> le Dassault Systèmes des années 2020-30 ? (Securibourse)

par Nakama ⌂ @, dimanche 14 janvier 2018, 12:40 (il y a 38 jours)
édité par Nakama, dimanche 14 janvier 2018, 14:44

Extrait de la file BM ==> http://www.boursematch.com/forum/viewtopic.php?pid=32980

Le CA et le VE/CA ne sont guère significatifs à ce stade ==> les marchés visés par les logiciels de reconnaissance d'images de Median incluent la R&D biomédicale (quasi zéro en 2016 mais 1-2 Md$ estimés à horizon 3 ans) et le diagnostic des patients (qui devrait passer de 0 en 2016 à 5Md$ à horizon 5-10 ans)... et sur ces deux marchés émergents Median est parmi les plus avancés au plan mondial et devrait se tailler une part de marché non négligeable (eux se verraient bien leader ce qu'ils sont plus ou moins présentement)... d'où sa valorisation actuelle (100 M€) et sa facilité à lever des fonds en dépit de pertes qui vont se creuser sur 2017-2018.

LIRE:
* http://www.mediantechnologies.com/wp-content/uploads/2017/05/170517_Median-pr%C3%A9sent...
* http://www.mediantechnologies.com/wp-content/uploads/2017/05/2017-04-xx-BiotechFinances...
* http://www.mediantechnologies.com/wp-content/uploads/2017/11/Median-Technologies-1.pdf

Mon sentiment ==> si tout continue à se dérouler favorablement, Median sera le Dassault Systèmes des années 2020-2030... je veux dire, la boite de soft française la plus respectée dans le monde, la mieux valorisée de son secteur avec des ratios VE/CA et PER dignes du haut du panier au Nasdaq. Pour percevoir le potentiel à horizon 5-10 ans il faut oser imaginer les ratios de Dassault Systems (24 Md€ pour 3Md€ de CA, PER>50) appliqués à Median au delà de 2021 ==> déjà rentable, avec un CA entre 200 et 700 M€, en hyper-croissance, et avec en prime un bon niveau de visibilité sur les années d'après...

En puis bien évidemment, d'ici 2021, si il y a bien une boite en France qui a toutes les chances de se faire racheter à prix d'or, c'est bien Median... les prédateurs potentiels incluent Google, IBM, Microsoft, Apple et plein d'autres : GE, Siemens, Canon (déjà au capital)... Et si ils veulent s'offrir Median, c'est surement pas 100 m€ qu'il leur faudrait débourser mais plutôt 1-5 milliard d'euros je dirais... voir combien Intel a payé pour Mobileye en mars dernier (15 Md$) dans à peu près le même secteur (reconnaissance d'image)... sauf que là ça touche à la santé de demain et que c'est exactement là où les géants du softs imaginent leur prochains relais de croissance et futurs bénéfices... avec pour commencer les festivités une cotation au Nasdaq prévue dès cette année ;)

Evidence nécessaire ==> il faut bien sur prendre en compte le risque d’échec (concurrent avec une meilleure techno, ou juste une approche du marché plus efficace).

N.

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